ＤＸテーマについて
こんにちは。
昨年から続いているテーマの本命として、ずっとＤＸが挙げられています。２１年に入って、このまま行けるのか、少し軌道修正必要なのか、今日はこの辺りの考察を述べたいと思います。
２０年の振り返り
コロナの中、人との接触が難しくなり、オンライン化、リモート化が思いの外、進んだのではないのでしょうか。
こういった中で、クラウド環境を提供する銘柄が大きく値を上げてきたと思います。
菅総理が誕生し、デジタル省の創設などＤＸに更に追い風が吹いてきていますが、昨年後半からさほど伸びてきていません。
多くの銘柄がマザーズに所属し、マザーズ指数そのものが上値に重しがあるように思われます。
では、２１年はどうなるのか、このまま持ち続けて大丈夫なのか、気になるところです。
政府が目指すＤＸとは
ここでＤＸについて、おさらいをしたいと思います。
経産省からのＤＸレポートの中で、「２０２５年の崖」として年間１２兆円の経済的損失が発生すると言われています。各企業が持っているレガシーシステムの維持管理の大きなパワーを取られ、業務効率のための改善パワーが足りなくなるとのことです。
行政からのＤＸテーマは、今使われている紙をデジタル化する、という風に聞こえてきます。
この内容からいくと、ハンコをなくし、紙をデジタルに置き換えるシステムということで、２０年多くの銘柄が吹き上がりました。
弁護士ドットコム(6027)、オービック(4684)、ラクス(3923)、フリー(4477)、マネーフォワード(3994)などクラウド上での脱ハンコや会計・給与デジタル化などのテーマで買われました。
本来のＤＸについて
ＤＸが目指す本来の姿とはどのようなものでしょうか。
政府が目指す紙のデジタル化では、ＤＸが目的になり、それ以上が求められません。
ＤＸとは、デジタル技術でビジネスモデルや働き方を変える、ことにあり、２１年のＤＸテーマとは、コロナ後のニューノーマルにおいてどんなイノベーションを起こせるか、になると思います。
ですから、紙のデジタル化の先に、ユーザに新しい価値の提供、課題解決のための提案、事業モデルの変革、が起こせる企業が投資対象になるのではないでしょうか。
例えば、２０年にＢＡＳＥ(4477)が大きく伸びました。コロナ禍の中、個人事業主のためにEコマースプラットフォームを提供し、オンライン決済のインフラを整備しました。
では、アフターコロナの時ではどうなるのでしょうか。私は、アフターコロナでもそれなりに利用されると思います。ただこのままでは現状維持だけで、成長はできないと考えます。
この先、どうイノベーションを起こせるか、がカギになります。マーケティング分析や商品提案を行う、集配や配送など物流・倉庫機能の展開、あるいは海外への販路拡大など、個人事業主やその先の顧客にどう利便性を提供できるか、だと思います。
ＡｍａｚｏｎやＺＯＺＯなど、このようなイノベーションを起こして大きくなってきました。そのような企業を探すことが２１年のテーマと思っています。
最後に
株の格言の中に、「国策に売りなし」、という言葉があります。
確かにＤＸは国策テーマになるのでしょうが、ＤＸには多くの銘柄があり、どれも上がるという訳ではありません。中には損をする銘柄もあります。
システム開発関係にこだわらず、イノベーションを起こしている企業、という目線で探す方が、結果として大きく返ってくると思われます。
第２のＡｍａｚｏｎを捕まえれるよう、２１年に期待しましょう。
※投資は自己責任でお願いします。
最後までお読みいただきありがとうございます。
