２０２３年の投資スタンス

２０２２年振り返り

 ２０２２年ももう残り１か月余りとなり、厳しかった２０２２年の相場を振り返る時期になりました。１月５日に付けた日経平均高値２９３８８円を超えることなく、米国の金利上昇の影響を受けて、２６０００円から２９０００円でのボックス相場となっています。

 全体的には、金利上昇によるグロース株銘柄が不調の中で、高配当株を中心としたバリュー株銘柄が堅調に推移した内容かと思います。資源株、リニューアル株など、短期的にテーマが入れ替わりながら進み、中々テーマを絞れなかったかと思います。

 そのような結果を踏まえ、２０２３年はどのようになるのか。現段階の思いをまとめました。

岸田政権の経済政策

 岸田首相は、当初分配に軸足を置いた話をしていましたが、ここに来て成長へ軸足を移した方針を出してきています。

 「新しい資本主義へ」と題して方針を示しています。その中での改革案が以下になります。

今後、

　・人への投資の強化

　・スタートアップ支援

　・GX投資強化

が中心となって政策が実施され、関連銘柄が活況になるかと思われます。

 また、「資産所得倍増計画」を掲げ、貯蓄から投資へを推奨し、その政策が今後打たれます。具体的には、新NISAの改正案がまとめられ、２０２４年から施行されることになります。改正のイメージは次の通りです。

 若い方は、将来的な年金の不安もあり、かなりの割合で投資に資金を振り向けてきていますが、高齢者の潤沢な資金が投資に振り向けられるかは、まだまだ魅力が乏しい改正かと考えています。

 足元の物価高など将来的なインフレを考えた時、預金より株式の魅力の方が大きと思いますが、保守的な年寄りには踏ん切りが付きません。もう１つ魅力的な政策があればと思います。

株探テーマ

 株探（かぶたん）サイトにある人気テーマ【ベスト３０】にあるテーマを示します。(2022年11月26日時点)

　１．パワー半導体

　２．半導体

　３．サッカーW杯

　４．地方銀行

　５．半導体製造装置

　６．TOPIXコア３０

　７．2022年のIPO

　８．防衛

　９．総合商社

　１０．パチンコ・パチスロ

　１１．水素

　１２．インバウンド

　１３．PCR検査

　１４．円高メリット

　１５．ゲーム関連

　　　・・・

という風になっています。

２０２３年投資スタンス

 今年の相場は、米国の金利政策に大きく影響を受けており、そこを踏まえて考える必要があるかと思っています。

 米国金利の影響で、ドル高円安が極端に進みました。金利上昇に一服感があり円高になってきていますが、まだまだドル高円安は解消されないと見ています。

 米国金利政策は、インフレ退治のため景気悪化もやむなし、という政策となっています。２３年後半から景気後退の影響が出始めるのではないでしょうか。

 そのような背景の中で、日銀の新総裁がどのような政策を取ってくるか分かりません。基本的は大きく変わらないかと考えます。

 以上を踏まえ、２３年は以下の対応を考えています。

　・前半：高配当株を中心に展開

　・後半：グロース株（IPO株を中心に）を細目に入替

２０２３年相場環境

 米国もそうですが、欧州や中国も米国以上の景気後退の波に襲われます。対して日本は堅調に推移すると思っています。

 まだまだ、インフレの耐性が強い銘柄を中心に拾っていくことになり、後半から新たなステージに移行していくとなるでしょう。

 政府の新しい資本主義に向けた対策と関連するテーマで銘柄を探していく予定にしています。

 また、米国の金利上昇の峠が見えてきたところで、新興国の銘柄も面白くなってくるかと思います。東南アジアで安定感のある銘柄を拾っていきます。

nahyagii.hatenablog.com

 そういったことを考えながら、今から準備して２０２３年を迎えましょう。

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最後までお読みいただき、ありがとうございます。

※投資は自己責任でお願いします。